**Đầu tiên là tư duy đúng khi check onchain. Tokenomic chỉ là 1 phần của việc phân tích dự án.**
Dự án có nhiều cách để làm giả tokenomic hoặc là không công bố tokenomic luôn. Như Hoàng tử công nghệ ICP chẳng hạn. Nên cẩn thận với những dự án mập mờ như này.
Tokenomic là bảng phân bổ token. Bảng này rất quan trong vì nó thể hiện được lương cung trên thị trường sẽ nằm trong tay ai. Bảng này sẽ chính xác nhất vào thời điểm TGE, vì lúc đó vừa mới phân phối token chưa gom xả đc nhiều. Vậy nên mình cũng chỉ chủ yếu phân tích tokenomic các dự án mới thôi.
Lúc TGE:
* Nếu lượng cung phần lớn nằm trong tay mm thì sẽ đẩy tung nóc. Chắc chắn rồi. MM nắm được cung thì phải tạo thêm cầu, tạo thêm cầu bằng cách đẩy giá kéo fomo.
* Nếu lượng cung phần lớn nằm trong tay ae user như airdrop thì MM phải tìm cách lấy đc số token đó về tay họ đã, rồi mới đẩy. Cách dễ nhất để ae nhả hàng là ra tin Fud.
Vậy xem tokenomic ở đâu? Mình hay xem ở trang web: [https://token.unlocks.app/](https://token.unlocks.app/)
Trang này tổng hợp khá đầy đủ lịch vesting của các dự án
Nếu không có ở đây, các bạn lên tìm doc của dự án để lấy tokenomic nhé. Còn lên đó mà không có nữa thì chịu, dự án scam , bỏ đi mà làm người
Sẽ có người nói onchain là cái mà mm cho mình thấy. Mình công nhận là ko bao giờ tin onchain tuyệt đối cả. Nhưng phương pháp nào mình cũng đều học và dùng để áp dụng. Muốn đi gần thì dùng mỗi xe máy. Nhưng đi xa phải kết hợp nhiều phương tiện với nhau.
Việc cá chuyển coin lên sàn hay rút về ví có thể là làm nhiễu chúng ta thật đấy, cái đó mình cũng ko tin, Nhưng việc phát hành token vào lúc TGE này thì không thể làm giả được. Tính minh bạch công khai và sức mạnh blockchain là đây. Token mới về ví, chưa có bơm xả đc nhiều, chưa lên đc Cex để ẩn thân được thì việc xác định cung đang nằm trong tay ai là điều hoàn toàn có thể.
Đối với mình, Tại thời điểm mới phát hành token, phân tích kĩ thuật là vô nghĩa, phân tích cơ bản cũng chỉ 1 phần, dù phân tích cơ bản dự án có tốt, backer mm khủng đến mấy mà user cầm hết coin thì cũng còn lâu mới đẩy.
———————————————–
**Thực chiến phân tích tokenomic dự án APT. Check phân phối ví tại thời điểm TGE để xác định cung cầu thực tế.**
Bước 1: Lên TokenUnlock, ta có bảng Tokenomic của APT
https://token.unlocks.app/arbitrum
Nhìn vào bảng Tokenomic, Tại thời điểm TGE chúng ta có 3 nguồn cung lưu hành trên thị trường:
* Dao Arb Ecosystem : 113m Token
* Invididual Wallet : 1.162B Token, đây là ví AirDrop của ARB.
* Dao Arbitrum Treasury : 4.278B Token. Đây là ví của dự án.
Nhìn vào phân bố trên thì dự án chiếm khoảng 80% tổng cung lưu thông của Arb. Và cái 4.278B đó dự án có thể lôi ra xả hết được không?, nếu lôi ra xả hết thì sẽ là 1 cú úp bô siêu to khổng lồ cho thị trường tiếp theo vì xả 4,3 tỷ token thì Arb về Mo luôn.
Cộng 3 con số trên lại thì cho ra tổng cung lưu hành là 5.553B token.
Nhưng tại sao lại khi check trên Coinmarketcap thì tổng cung lưu hành là 1.275B Token.
Giải thích của mình là CoinMarketcap lấy tổng cung trôi nổi là 113m+1,162m=1.275B. Họ coi quỹ DAO Arbitrum Treasury đang bị lock.
Mình thì không tin vào Coinmarketcap hay bất kì trang nào, mình chỉ tin vào Blockchain. Tất cả đều minh bạch, rõ ràng và phi tập trung trên đó. Vậy cùng check xem 3 dòng tiền đó đang ở đâu và nằm trong tay ai??
Thời điểm TGE, phân phối token đầu tiên: [https://arbiscan.io/token/0x912ce59144191c1204e64559fe8253a0e49e6548?a=0x2b9acfd85440b7828db8e54694ee07b2b056b30c](https://arbiscan.io/token/0x912ce59144191c1204e64559fe8253a0e49e6548?a=0x2b9acfd85440b7828db8e54694ee07b2b056b30c)
Ảnh 2 mình đã thêm name Tag cho các ví.
1. **Dao Arb Ecosystem: 113m token**
Nhìn vào Link có thể thấy được 112,834,000 token Arb đã đc chuyển vào 1 ví, khi click ra ví này thì số tiền vẫn còn nguyên. Xác định được đây là ví Arb Dao Ecosysteam.
0xdca2bd62cdcb5f742dd3f97e820d40a0d52e914d
Vậy có khi nào ví này bị dự án mang lên xả không. Điều này là có thể vì đây là số tiền chi cho DAOs được xây dựng trên Arbitrum (airdrop vào ví của DAO treasury)
Nhưng hiện tại mình thấy ví này nhận đc token sau 9 ngày vẫn đang nằm yên, theo như mình suy nghĩ ví này dự án sẽ chưa đả động đến bây giờ. Mình sẽ tạm bỏ qua số lượng token này. Coi như đang lock, nếu có động thái bán ra mình sẽ cập nhật
** 2. Invididual Wallet : 1.162B Token**
Nhìn vào link thấy ngay 1 giao dịch đến 1 ví với 1,162,166,000 token Arb. Khi bấm chọn vào ví này chúng ta thấy hiển thị tìm được hơn 100,000 giao dịch. Tiền của ae chăm chỉ làm airdrop đây chứ đâu
Tại thời điểm viết bài thì ví này còn 178m Arb. Nghĩa là ARB đã airdrop được 984m token ARB.
Vậy cung lưu thông ngoài thị trường đang là 984m token airdrop, số token này nằm trong tay user. Ae đã xả và nếu ôm thì cũng chực chờ giá lên mà xả thôi.
** 3. Dao Arbitrum Treasury : 4.278B token.**
MM Nắm trong tay 4.3 tỷ token, chiếm 80% cung lưu thông, quá khủng khiếp. Đây quả là tin tích cực cho ae nào holder ARB. Check xem nào?
Vẫn vào link phân phối dự án ở trên. Nhưng chúng ta ko tìm thấy được giao dịch nào 4,278m token cả.
Mà có 2 giao dịch là
* 3.527B token
* 750m token
Cộng lại đúng 4.278B token. Vậy suy ra 2 giao dịch là của Dao Arbitrum Treasury.( nhìn ảnh 2 để dễ thấy hơn)
Cái ví nắm được 3.527B thì ví đang nằm yên.
Ví 750m bắt đầu có động thái chuyển token đi. Có 2 lệnh chuyển 40m token và 10m token. Mình check ví đến thì ví này chuyển rất ảo chuyển ra vào nhiều lần và qua nhiều ví trung gian, nhưng tóm lại thì nhận 40m token mà giờ ví còn hơn 1m token.
Check kĩ hơn nữa thì hầu như chuyển lên Binance Hot Wallet.
Dao Arbitrum Treasury là quỹ gì mà đc chuyển đi token mang lên sàn như vậy?
Mục tiêu của hầu hết các quỹ Treasury là tạo ra lợi nhuận hoặc lợi ích cho dự án một cách lâu dài, bền vững. Đấy là theo mô tả của dự án còn thực tế như nào thì ko ai biết được. Nó mang lên xả hết cũng được.
Với việc tách quỹ này thành 2 phần 3.527B token và 750m token thì mình dự đoán 750m này sẽ được phân phối dần và dùng để pump dump dự án.
Biết đâu sắp tới thị trường chuyển xấu + thông tin ví 750m này bị hack hết token thì sao ae, nếu như vậy thì mình cũng ko quá ngạc nhiên đâu.
Vậy chốt lại:
Tổng cung ngoài thị trường là 984m(airdrop) + 750m(quỹ đang xả) =1.734B token
Với giá 1,3 thì MC là 2.254 tỷ đô.
Quan điểm của mình: Arb vẫn sẽ theo quy trình dump- sw gom – xả.
Quỹ 750m token kia vẫn đang được phân phối liên tục, chuyển qua các ví trung gian rồi chuyển lên Binance Hot Wallet. Cái ví này vừa lượn lách đánh võng mà mỗi lần chuyển lên binance nó chỉ chuyển vài trăm ngàn token, khả năng để ẩn dấu vết, lệnh to nhiều bot sẽ báo. Từ ngày 24 đến giờ chuyển được khoảng 40tr token lên Binance xả r. Hiện còn 700m token nữa
Cuối bài: Nói đến check ví mà ngồi viết văn như này thật sự khó. MN đọc có thể bị hoang mang và khó hiểu. Nếu mn cần mình sẽ làm cái video cho dễ hoặc lên live talkshow check ví cá. Mình đã cố gắng viết 1 cách dễ hiểu nhất có thể. Nếu có gì sai sót xin lượng thứ
Chúc ae có quyết định sáng suốt cho bản thân mình.
Arb mình sẽ mua khi nó về 0,3-0,5, thậm chí về 0,15. trên 0,5 xin nhường ae khác.
Nguồn: Ryan Và Những Người Bạn – Huy
